成年鱼一般7个月左右就可进行繁殖。
雄鱼体细长，尾鳍形成棒状的生殖器，尖端有剑状的交接器；雌鱼体短而肥，臀鳍扇形。
营群居生活，繁殖水温20~28度时，数尾雄鱼追逐雌鱼，雌鱼卵在体内受精。
临产前的雌鱼肛门处呈明显黑色胎斑，可将待产雌鱼捞入繁殖缸中，繁殖方法与孔雀鱼相似。
因其体型较大，一般每隔30~50天产仔一次，个体大的雄鱼每胎可产仔鱼200余尾，刚出生的仔鱼躲在水草丛的叶片上。
仔鱼生长到3个月时，雄鱼尾鳍下缘的剑尾开始发育。
3个月，红剑鱼生长到3个月时，雄鱼尾鳍下缘的剑尾开始发育，红剑鱼区分公母是看尾巴：尾巴有剑的是公的，圆尾巴的是母的。小鱼的尾巴是圆的，随着长大，公鱼就会长出剑来。
母红剑鱼4-6周生产一次，授雌鱼大小年龄，和配种公鱼的比例影响。每次可产30-300尾仔鱼，繁殖时应注意，同窝留种鱼不要超过二代，以免连续近亲繁殖导致品种退化，使后代鱼体越来越小，背鳍变短变窄，繁殖时，红剑鱼温度一定要注意，要比平时温度高1-2°左右。